株主優待　配当　株式投資

株主優待とは、株式会社が一定数以上の自社の株式を権利確定日に保有していた株主に与える優待制度のことです。最近は多くの企業が導入し、人気が出たため、株主優待を狙った投資も注目されるようになりました。

配当は、株式会社が自社の株式を権利確定日に保有していた株主に利益を分配するものです。金利が下がり、預貯金の利息もほとんど得られない現在、配当利回りが２％を超える銘柄が数多くあるため、これを狙った投資も注目されています。

株主優待と配当を合わせた総合利回りが高ければさらにお得です。

インカムゲイン狙いとキャピタルゲイン狙い

投資方法は大きく分けてインカムゲイン狙いとキャピタルゲイン狙いの２つがあります。インカムゲインとは、一般に配当収入による利益ののことを指しますが、ここでは株主優待もそれに加えて考えます。キャピタルゲインとは売買する際の株価の差による利益を指します。インカムゲイン狙いの場合、株価が暴落しないことを前提に、配当＆株主優待を受け取り続け、運用していくことになります。例えばインカムゲインが株価の３％である場合、（税金を無視すれば）１０年間受け取り続ければ株価の３０％の利益が得られることになります。株価が同じであれば、インカムゲイン分が利益になります。

インカムゲイン狙いの場合、株価が暴落しないことを前提に、配当＆株主優待を受け取り続け、運用していくことになります。例えばインカムゲインが株価の３％である場合、（税金を無視すれば）１０年間受け取り続ければ株価の３０％の利益が得られることになります。株価が同じであれば、インカムゲイン分が利益になります。インカムゲイン狙いのメリットは、毎年安定配当あるいは増配している会社であれば、配当を受け取れる確率が高いことです。これは株価の変動を予測する確率と比べてみると、実感としても理解できるのではないでしょうか？したがって、買値よりも大きく株価が下がらなければ、中長期で配当を受け取り続ければ勝てる確率が高くなります。

ここで言うキャピタルゲイン狙いの株式投資は、株主優待＆配当権利日を基準にその前後で特徴的な株価変動をする株に対し、キャピタルゲインを得ることを狙った投資です。最近では人気の株主優待株が、権利日直前で高値をつけることが知られ、その１〜２ヶ月前に株を購入する動きがあります。また高配当の銘柄に対してもそのような傾向が見られます。

いずれの投資方法においても、購入した株が購入時の株価よりも暴落してしまった場合は、大きな損失を被ることになりますので、そのような株・タイミングを避ける必要があります。